8月信托产品平均收益率继续下滑 工商企业类产品占比仍不足一成

来源: 互联网 发布时间: 2020-09-18 点击:1

8月,随着监管压降融资类产品政策效果显现,集合信托市场成立情况受挫,信托产品平均收益率继续下滑,部分产品平均收益率更是跌破6%。

产品发行情况好转,成立情况仍现颓势

近几个月对信托业频繁政策调控后,8月整个行业迎来短暂喘息时机。但根据用益信托公布最新集合信托市场数据,产品发行转暖同时,成立表现仍不尽如人意。

8月共计发行集合信托产品1781款,与上月同时点相比增加2.58%,发行规模1903.99亿元,与上月同时点相比增加6.73%。远优于上月水平,7月集合产品发行量环比减少21.48%,发行规模环比下滑40.07%。

产品成立表现方面,共计成立集合信托产品1742款,环比减少6.00%,成立规模1615.93亿元,环比减少6.66%;延续下滑表现,成立规模已经连续两个月出现较大幅度下滑。对此用益信托研究员解释道:信托公司展业难度增加,集合信托市场在产品端上吸引力不足,集合产品收益节节下行,高收益非标类产品稀缺,净值化产品投资者认可度不够高,多方面因素导致集合信托产品募集困难。

融资类产品成立规模占比、投资类产品规模占比下滑,事务管理类略有增加。但融资类、投资类产品仍分别占比56.85%和38.38%;事务管理产品占比仅为4.76%,较上月增加2.21个百分点。用益信托研究员表示,在压降融资类业务的监管环境下,融资类产品展业受阻,投资类产品将成为下半年集合信托业务增长重要支撑。

平均产品期限上升,部分产品收益率破6

产品成立表现持续萎靡,表现在产品上,8月,集合信托产品平均期限为2.51年,环比增加0.18年,产品流动性下降。1年期(含)以内产品占比最高,达40.55%环比增加1.88个百分点;2.5年期以上产品占比次之,为24.45%环比增加4.81个百分点,这也成为拉动集合信托产品平均期限增加主要原因。

8月集合信托产品的平均收益率为6.81%,环比下滑0.24个百分点。更有组合运用类产品的平均预期收益为5.34%,环比减少0.53个百分点;投向金融类产品平均预期收益为5.97%,环比减少0.10个百分点,双双跌破6%“关口”。

用益信托一位研究员表示,目前集合信托产品收益率处于持续下行通道中,融资成本下行、融资类产品展业受限、标品信托比重增加等都是导致集合信托产品平均预期收益持续下滑重要影响因素。

从资金投向来看,各投向领域产品平均预期收益延续下滑趋势。出上文提到金融类产品平均收益下滑外,房地产类产品平均预期收益率环比减少0.07个百分点,为7.48%;工商企业类产品平均预期收益环比减少0.22个百分点,为7.66%;基础产业类产品的平均预期收益环比减少0.27个百分点,为7.42%,;其他类产品的平均预期收益环比减少0.35个百分点,为7.88%。

工商业产占比不足一成,房地产类小幅上涨

从各细分领域产品来看,8月较上月发生较大变化。工商企业类信托规模占比9.00%,环比增加1.87个百分点,但占比仍低于一成募集资金145.44亿元,环比增加17.88%。在疫情受控经济复苏大环境下,当前宏观政策逐步稳定,企业经营也有一定程度复苏,展业环境略有好转,都对工商企业类信托业务出现反弹起到促进作用。

相较于工商企业类信托反弹迹象,基础产业类信托、金融类信托表现并不乐观,规模占比分别为10.12%和37.77%,环比减少5.67个百分点及1.77个百分点。其中,基础产业信托募集资金为163.52亿元,金融类信托募集资金为610.39亿元。尽管金融类信托募集资金环比减少10.84%,仍占据各细分领域首位。对此用益信托研究员解释道,受益于监管层压降融资类业务规模和资金信托新规对于非标比例的限制,标品信托成为很多信托公司业务转型的重要抓手。但受限于专业团队建设和投研能力不足,标品信托目前增长的后劲略有不足。

8月,房地产与其他类信托产品成为仅有占比上升细分领域。其中房地产类产品规模占比35.78%,环比增加3.22个百分点;其他类信托产品规模占比7.33%,环比增加2.35个百分点。募集资金规模分别为578.18亿元及118.39亿元,其中他类信托产品募资额更是环比增加37.33%。

另一边,8月信托行业风险依旧高企,且主要集中在工商企业领域。据公开资料不完全统计,上月共发生信托产品违约事件34起,涉及金额高达200.23亿元。未来,在强监管等多重考验之下,探索业务多元化已成为信托公司的必然选择,回归本源业务服务信托,也成为多数信托公司积极转型方向,中国网财经将持续关注整个行业转型与发展进程。

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